Тим Талер, или Проданный смех

События фильма разворачиваются в Германии в двадцатых годах XX века. Тимм Талер - беззаботный мальчик, живущий вместе с отцом в бедном квартале. Несмотря на то, что Тимм с отцом едва сводят концы с концами, мальчик сувствует себя абсолютно счастливым и его заразительный смех радостно разносится по аллеям города. Тимм вместе с отцом ходят на ипподром, в надежде выиграть хоть что-то, чтобы покрыть долги. Однажды к Тимму обращается барон Лефет, который предлагает мальчику необычную сделку. Тимм продает барону свой смех взамен невероятной удачи на скачках. Мальчик очень хочет помочь отцу расплатиться с долгами и соглашается на сделку.