Ліквідація на криптобіржі: як знизити ризик втрати на "американських гірках" курсу

Волатильність вважається як однією з переваг, так і недоліком криптовалют. Торгівля такими активами відбувається цілодобово, що зручно для трейдерів, але курс криптовалют може будь-якої миті змінюватися, що породжує ризики – зокрема ризик ліквідації.

Ліквідація відкритої позиції відбувається під час торгівлі з кредитним плечем. Тобто з нею стикаються трейдери, які займаються маржинальною чи ф'ючерсною торгівлею.

Чому це відбувається і як цього уникнути, читайте у матеріалі OBOZ.UA.

Механізм ліквідації

Як ми вже писали, маржинальна торгівля криптовалютою – це торгівля віртуальними активами із використанням позикових коштів самої біржі. Це дає можливість збільшити прибуток під час коливань вартості активу.

Однак така торгівля відрізняється підвищеними ризиками – навіть незначна помилка може призвести до втрати позикових коштів та застави, яка за них вноситься трейдером. Щоб обмежити втрати, застосовується управління ризиками.

У тому випадку, коли ціна активу повертається у невигідному для трейдера напрямку, і він не може виконати маржинальні вимоги щодо заставного забезпечення, він може втратити частину застави або всю заставу цілком. Якщо його коштів не вистачить, щоб утримувати угоду відкритою, або якщо курс змінюється надто стрімко, то позиція буде закрита примусово.

У такому разі трейдер втратить кошти, а розмір збитку залежатиме від початкової маржі та падіння ціни. Це і називається ліквідацією.

Маржин-колл

Примусового закриття позиції можна уникнути, якщо вчасно внести додаткові кошти. Для цього існує маржин-кол – це повідомлення про те, що застава трейдера замала порівняно з раптовим ростом ризику.

Якщо трейдер проігнорує вимоги біржі або наявних коштів недостатньо, його позиція буде автоматично закрита, коли ціна активу досягне ціни ліквідації. Після цього його заставні активи будуть автоматично продані покриття збитків.

Щоб не допустити маржин-кол, слід ретельно відстежувати ситуацію на ринку. У цьому може допомогти такий інструмент, як price alerts – оповіщення про зміну цін на потрібний актив, або скористатися stop-loss.

За використання маржинальних коштів також стягується комісія. Одну з найнижчих на ринку пропонує криптобіржа з українським корінням WhiteBIT – вона становить 0,0585% за добу використання біржових коштів.

Ціна ліквідації

Торгуючи з кредитним плечем, важливо знати ціну ліквідації – рівень, на якому позицію з кредитним плечем буде закрито автоматично.

І хоча ціна ліквідації не фіксована, вона залежить від кількох факторів, включаючи розмір самої позиції. Розмір плеча при цьому не впливає, але варто відзначити, що на WhiteBIT для маржинальної торгівлі є плече від 1х до 10х, а для ф'ючерсної – до 100х. Це дозволяє відповідно до десятикратно чи стократно збільшити власну позицію.

Також на ціну впливають вартість криптовалюти, залишок коштів на рахунку трейдера тощо.

Як уникнути ліквідації

Існує кілька ефективних способів знизити ризик ліквідації. Найчастіше застосовуються:

• Стоп-лосс (Stop-Loss)

Стоп-лосс – це один із так званих відкладених ордерів. Він дозволяє трейдеру обмежити втрати, якщо ціна активу піде в невигідному для нього напрямку – коли курс досягне зазначеної позначки (наприклад, на 1% нижче за ціну входу), відкриту позицію буде закрито за ринковою ціною.

На WhiteBIT такий тип ордера доступний для угод із позиковими коштами (тобто, не тільки маржинальної, але й ф'ючерсної торгівлі).

• Визначити відсоток ризику

Перед початком торгівлі трейдеру слід визначити відсоток свого торговельного балансу, який готовий виділити на угоду. Чим нижчий цей відсоток – тим менший ризик. Наприклад, якщо кожна позиція займатиме 2% його балансу, трейдеру знадобиться 50 невдалих угод поспіль, щоб витратити всі кошти, які він використав для забезпечення. Це малоймовірно навіть у криптоіндустрії.

Управляти ризиками таким чином зручно за допомогою субакаунтів – додаткових облікових записів. Такі облікові записи мають обмежену функціональність, але успадковують усі переваги Основного облікового запису, а також дозволяють перевіряти різні торгові стратегії та розподіляти кошти трейдера.

Таким чином, можна зробити висновок, що хоча процес ліквідації і вважається примусовим (бо криптобіржі самі закривають збиткові позиції), його можна уникнути, якщо підтримувати Margin Fraction (співвідношення власних коштів до суми позикових коштів) на належному рівні. У цьому можливі втрати можуть зрости.

Також ризик ліквідації можна зменшити. Наприклад, заздалегідь визначаючи розмір збитків, які ви готові зазнати у разі невдалої угоди – хоча це займе деякий час, зрештою це дозволить керувати ризиками під час маржинальної торгівлі.

Тільки перевірена інформація в нас у Telegram-каналі OBOZ.UA та у Viber. Не ведіться на фейки!