З'являється конкурент долару, євро та єни - Economist розповів про нову потенційну міжнародну валюту

Сьогодні індійська рупія охоплює менш як 2% міжнародних валютних операцій, хоча це становище індійською валюти непропорційне обсягу виробництва продукції та ролі індійської економіки, що має численні і потужні історичні та сучасні зв'язки. Вона посідає за різними оцінками п'яте місце у світі. 

Офіційний Делі навіть ставить мету – досягли обернення рупії у всьому світі, а прем'єр-міністр Індії наполягає на тому, що рупія має стати доступною у всіх куточках планети. Водночас поки що більшість політичних заяв не завершувались реальним справами, які мали б наслідком перетворення рупії в одну з потужних резервних валют світу, вважають оглядачі видання Economist. Головна причина – це необхідність здійснення значних реформ в економіці та управлінні державою, щоб забезпечити стабільність валюти та її привабливість.

Чим на сьогодні різняться міжнародні валюти і грошова одиниця п'ятої економіки світу?

Попри те, що американський долар є беззаперечним лідером валют, є і успішне євро, британський фунт, швейцарський франк і австралійські, канадські, сінгапурські чи гонконзькі долари. “Ці валюти знаходяться в іноземних резервах і приватних портфелях по всьому світу і використовуються як для торгівлі, так і для фінансових операцій. Теоретично немає жодних причин, чому рупія не повинна приєднатися до відомої когорти міжнародних валют”, – вважають оглядачі видання.

На думку авторів видання, деякі з фундаментальних ознак міжнародної валюти в Індії вже є. Зокрема в Індії є активи, які хочуть придбати іноземці, що робить рупію потенційним засобом втілення вартості за межами країни. JPMorgan Chase повідомив про наміри включити індійські державні облігації до свого індексу ринків, що розвиваються. Bloomberg прийняв таке ж рішення минулого місяця. Показники індійський акцій, які за минулий рік зросли на 37% у доларовому еквіваленті, викликали зацікавленість до економіки цієї азійської країни у всьому світі.

Автори публікації також вказують на наявність співпраці з великою кількістю іноземних банків, де у 22 країнах уряд дозволив відкривати спеціальні рахунки в рупіях без звичайних лімітів обміну. 

Японія - успіх за десяток років

Проте у Індії є і чимало перешкод. насамперед необхідно трансформувати економіку країни так, щоб іноземний бізнес міг управляти різноманітними активами, а фінансові установи мають змінити свій напрямок діяльності та дерегулювати економіку, скасувати контроль над потоками капіталу та створити суто економічний підхід до регуляції процентних ставок. Ці зміни в Японії свого часу зруйнували виключно експортоорієнтовану економічну модель Японії та підірвали владу бюрократії, створюючи прозоре і доступне бізнес-середовище. Хоча єна і не є потужним конкурентом американському долару, проте динаміка вражає. “У 1970 році 1% японського експорту продавався в ієнах; на початку 1980-х років – 40%. У 1989 році ієна становила 28% усіх валютних операцій. І сьогодні вона становить 16%”, - пише Economist.

Кейс Китаю - багато витрат, а результат є незадовільний

Водночас Китай, який намагається створити із власної валюти міжнародну, поки що досяг значно менших успіхів. До сьогодні юань охоплює не більше 3% міжнародних транзакцій через Swift, попри те, що Китай має 17% світового ВВП. “Відносно закрита система капіталізації Китаю, яка перешкоджає вільному руху інвестицій через кордони, є основною перешкодою для ширшого використання китайської валюти. Капітали в Індії менш закриті, але все ще набагато більш захищені, ніж у будь-якій країні зі світовою валютою”, – робить висновок видання.

Водночас на думку авторів публікації індійська валюта має всі шанси стати однією зі світових, оскільки у неї є цікаві базові можливості і менше локальних особливостей як це є у Китаю чи Японії.

Згідно зі звітом, опублікованим консалтинговою компанією з нерухомості Knight Frank, кількість надбагатих індійців, чиї статки становлять щонайменше 30 мільйонів доларів, зросте на 50% протягом п'яти років до 2028 року, що є найбільшим зростанням у світі. Міжнародний валютний фонд очікує, що економіка Індії зросте на 6,5% у 2024 році, але уряд Моді має набагато вищу оцінку - 7,6% за фінансовий рік, що завершився в березні.

Тривале зростання швидко підніме Індію в рейтингу найбільших економік світу. Аналітики Jefferies очікують, що до 2027 року країна стане третьою за величиною економікою світу, порівняно з п'ятою зараз.

Індія також розглядається як альтернатива Китаю для країн і компаній, які прагнуть диверсифікувати свої ланцюги поставок, особливо на тлі погіршення відносин між Вашингтоном і Пекіном.