У що вигідніше вкладати українцям під час війни

Попри складні умови війни, все більше українців звертають увагу на можливості інвестування для збереження та примноження своїх заощаджень. Найпопулярнішими варіантами залишаються банківські депозити, облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) та купівля іноземної валюти, зокрема доларів США. Кожен з цих інструментів має свої переваги та недоліки, залежно від фінансових цілей інвестора.

Банківські депозити залишаються одним з найпростішіх і найменш ризикових способів інвестування. Згідно з українським законодавством, Фонд гарантування вкладів забезпечує повернення 100% банківських вкладів під час воєнного стану. Банки пропонують депозити на різні терміни, і відсоткові ставки можуть варіюватися в межах 14-17% річних. Однак варто зазначити, що на отримані відсотки нараховується податок — 18% ПДФО та 1,5% військового збору.

Старший фінансовий аналітик групи ICU, Тарас Котович, наводить приклад осені 2023 року: відкривши депозит під 14,5% річних на суму 10 тис. грн, клієнт у 2024 році міг отримати такий дохід після сплати податків:

• 292 грн за 3 місяці
• 584 грн за 6 місяців
• 1 168 грн за 12 місяців

При цьому реальна дохідність депозиту, з урахуванням прогнозованої інфляції на рівні 9,7%, становить лише 4,8%.

З огляду на нестабільність гривні та девальвацію національної валюти, багато українців обирають купівлю іноземної валюти — в основному доларів або євро. Так, якщо у січні 2022 року курс долара був 28,5 грн, то на листопад 2024 року він зріс до 41,5 грн. Це означає, що 1 тис. доларів, що лежали “під подушкою”, за цей час здорожчали на 13 тис. грн.

Тарас Котович також наводить приклад: якщо в жовтні 2023 року інвестор придбав еквівалент 10 тис. грн у доларах (приблизно 260 доларів), то продавши валюту через рік, він отримав би близько 800 грн доходу. Проте для отримання прибутку на коливаннях валютного курсу важливо мати досвід і слідкувати за ринком, оскільки банки та обмінники мають спред — різницю між ціною покупки і продажу валюти.

Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) є одним з найбільш надійних інструментів для інвестування, оскільки вони гарантуються державою. Крім того, доходи від таких облігацій не оподатковуються, що є їхньою великою перевагою. У вересні 2023 року доходність ОВДП із термінами погашення 3, 6 та 12 місяців становила 17%-19% річних.

Згідно з підрахунками аналітиків, інвестиція 10 тис. грн в ОВДП на 12 місяців принесла б дохід у 1500 грн, що більше, ніж дохід за депозитом (1000 грн) та валютними операціями (900-1000 грн при курсі 45 грн за долар). ОВДП не потребують сплати податків, що робить їх ще більш привабливими для інвесторів.