Netflix переглядає пропозицію щодо повної виплати Warner Bros. готівкою, щоб відбити конкуренцію Paramount

Прагнучи підсолодити акціонерам Warner Bros. Discovery (WBD), Netflix тепер пропонує готівку за акції компанії, переглядаючи угоду про готівку та акції, яку він раніше уклав з радою директорів WBD.

Однак, стрімінговий гігант все ще пропонує ті самі 27,75 долара, про які компанії домовилися, за кіностудію та стрімінгові активи WBD, і угода продовжує оцінювати компанію в 82,7 мільярда доларів.

Нова пропозиція спрощує структуру угоди, йдеться у заяві компаній у вівторок, «забезпечує більшу визначеність вартості» та пришвидшує терміни голосування акціонерів. Netflix заявив, що фінансуватиме угоду готівкою, борговими коштами та «зобов’язаннями щодо фінансування».

Зміна відбувається на тлі того, що конкурент Paramount Skydance активізував зусилля, спрямовані на завоювання прихильності акціонерів WBD, пропонуючи повністю готівку за 30 доларів за акцію всієї компанії, включаючи отримання гарантії в розмірі 40 мільярдів доларів від батька-мільярдера генерального директора Девіда Еллісона, співзасновника Oracle Ларрі Еллісона.

Компанія Paramount, яка вже кілька місяців намагається купити Warner Bros. Discovery, минулого тижня подала до суду на компанію, вимагаючи додаткової інформації щодо пропозиції Netflix, і заявила, що висуне нових членів до ради директорів Warner Bros. після того, як WBD відхилила її пропозицію. Компанія також намагалася пришвидшити розгляд позову, але суд відхилив цю спробу.

Netflix, зі свого боку, досі дотримувався своєї початкової пропозиції про готівку та акції, користуючись повною підтримкою ради директорів WBD, яка рішуче відхилила пропозиції Paramount. WBD стверджувала, що продаж Netflix забезпечить кращу угоду, оскільки стрімінговий гігант має капітал для оплати, і заявила, що угода Paramount являє собою «суттєво більший ризик», оскільки вона обтяжить об’єднану компанію боргом у розмірі 87 мільярдів доларів .

Warner Bros. також поставила під сумнів здатність Paramount функціонувати після укладення угоди, стверджуючи, що збільшення таких сум боргу ще більше погіршить поточний «сміттєвий» кредитний рейтинг Paramount, і висловила стурбованість щодо негативного вільного грошового потоку Paramount, який посилиться в результаті придбання.

У жовтні WBD заявила, що розглядає можливість продажу після отримання небажаного інтересу від кількох сторін. Компанія, оцінена на той час у понад 45 мільярдів доларів, але обтяжена мільярдними боргами, зазнає труднощів через зниження аудиторії кабельного телебачення та посилення конкуренції з боку стрімінгових конкурентів, таких як Netflix. Невдовзі після цього стрімінговий гігант вийшов на вершину , вигравши війну торгів проти Paramount та Comcast.