Облікова ставка НБУ зросла до 15,5%: депозити подорожчають, а кредити — ні

Національний банк України вкотре посилив монетарну політику — облікова ставка зросла з 15% до 15,5% річних. Причина — стійке прискорення базової інфляції, яка в червні сягнула 8,1%. Регулятор прагне втримати привабливість гривневих заощаджень і зменшити тиск на валютний ринок.

Рішення ухвалили ще 30 липня, однак його реальний вплив на гаманці українців почне проявлятися саме зараз — у серпні. Банки поступово переглядають власні тарифи, реагуючи на нову ставку НБУ.

Що зміниться для вкладників

Підвищення облікової ставки — хороша новина для тих, хто тримає гроші на гривневих депозитах. Як пояснив президент Асоціації українських банків Андрій Дубас в ефірі Громадського радіо, банки реагуватимуть на рішення НБУ збільшенням дохідності вкладів. Якщо зараз можна знайти депозити зі ставкою до 16% річних, то найближчими тижнями фінустанови запропонують ще вигідніші умови.

Автоматичного підвищення за всіма вкладами чекати не варто — кожен банк самостійно визначає відсотки. Але загальний тренд однозначний: дохідність гривневих депозитів зростатиме. До того ж Андрій Дубас прогнозує, що через півтора місяця НБУ може знову підняти ставку — до 16%.

Голова НБУ Андрій Пишний під час пресбрифінгу наголосив: регулятор очікує, що загальна інфляція до кінця 2026 року сягне 10%, а базова — 9,2%. Саме тому ставку й надалі триматимуть високою, аби захистити заощадження громадян від знецінення.

Кредити: дешевше не буде

Для позичальників ситуація менш оптимістична. Ринкові кредити для населення та бізнесу навряд чи помітно подешевшають у найближчі місяці. Як повідомляє The Page, вища облікова ставка означає дорожчі гроші для банків, а отже — вищі відсотки за новими позиками.

Пільгові програми, зокрема кредити "5-7-9%", працюють за окремими правилами й частково компенсують високу ринкову вартість грошей. Однак тим, хто планував брати іпотеку чи споживчий кредит на загальних умовах, варто бути готовими до високих ставок.

Курс гривні: додаткова підтримка

Вища облікова ставка опосередковано підтримує курс національної валюти. Гривневі депозити та державні облігації стають привабливішими, тому громадяни й бізнес отримують додатковий стимул зберігати кошти в гривні, а не переводити їх у долари чи євро. Це зменшує тиск на валютний ринок.

Водночас НБУ покращив прогноз зростання ВВП України до 1,8% у 2026 році. Регулятор очікує, що бюджетні видатки, локалізація оборонного виробництва та кращий урожай підтримають економічну активність у другому півріччі. Зовнішня допомога у 2026 році може сягнути 54 млрд доларів — цього, за оцінкою НБУ, вистачить для фінансування дефіциту бюджету без друку грошей.

Що робити вкладникам просто зараз

Якщо ви маєте вільні гривневі кошти, зараз вдалий момент для відкриття строкового депозиту. Банки активно конкурують за вкладників і пропонують ставки на рівні 14-16% річних. Перед оформленням варто порівняти умови в кількох установах: дохідність, можливість дострокового зняття без втрати відсотків, наявність додаткових комісій.

Три головні чинники, які розігнали інфляцію: подорожчання пального через ситуацію на Близькому Сході, зростання зарплат через дефіцит робочої сили та проблеми з енергетикою після пошкодження генеруючих потужностей. Саме ці фактори змусили НБУ діяти рішучіше, ніж планувалося ще в квітні.