Ринок сталі ОАЕ: на високому плато

Продажі готової сталі в Еміратах за підсумками 2026 року утримаються на рівні 8,15 млн т. Попит на сталевий прокат в ОАЕ демонструє неймовірну стійкість, попри події в Перській затоці. Цьому сприяють два чинники. По-перше, Дубай зберіг статус «однієї з найбезпечніших у світі гаваней» для капіталу, всупереч перебуванню в радіусі дії іранських ракет, пише GMK Center.

Шок від обстрілів у лютому–травні виявився дуже короткочасною реакцією ринку. Зарубіжні вкладення в нерухомість, що будується, продовжують бити рекорди, гарантуючи обсяги робіт у будівельному секторі, головному споживачі готової сталі.  

По-друге, основний еміратський нафтоекспорт іде в обхід заблокованої Ормузької протоки. В ОАЕ не лише немає падіння надходжень до держбюджету, головного драйвера інфраструктурного будівництва. Вони ще більше зростають на тлі проблем у сусідів, зльоту світових цін на нафту та зняття обмежень на її видобуток після виходу ОАЕ з ОПЕК.

Профіль ринку

На будівельну галузь припадає 75–80% від споживання сталі. Це пояснюється її домінуванням в економіці ОАЕ без урахування нафтогазового сектору. Відповідно, більша частина продажів готової сталі — сортовий прокат.

Виробництво масових видів плоского прокату відсутнє, увесь необхідний обсяг для трубної промисловості та будівництва імпортується.

Попит на сталеві труби залежить від інвестпрограми національного нафтового гіганта ADNOC. Щойно буріння свердловин активізується, імпорт труб іде вгору.

Ринок характеризується переважанням імпорту. Дешевий масовий прокат для будівельного сектору місцеві компанії імпортують у період піку робіт на об’єктах. Попит на високомаржинальний прокат для труб і спеціалізованих металоконструкцій (МК) повністю закривається зарубіжними поставками.

Серед країн-постачальників за підсумками 2025 року з великим відривом лідирує Китай, $3,4 млрд. Насамперед звідти надходили HRC і труби, а також профільний прокат. Далі йде Оман з $1,26 млрд. Це ключовий регіональний постачальник будівельної арматури, катанки та напівфабрикатів для еміратських перекатних заводів.

З Індії надходили HRC, CRC, HDG, труби малого діаметра — на $680 млн. Японія та Південна Корея постачали преміальні нафтогазові труби, високоміцний лист і товстий лист для судноремонту й офшорних проєктів ADNOC — сумарно на $350 млн. Решта обсягу імпорту припала на Саудівську Аравію, Туреччину та ЄС.

Зовнішньоторговельна статистикаохоплює постачання напівфабрикатів для перекатних заводів ОАЕ та реекспорт. Приблизно 10–15% імпорту сталі проходять через митні склади за транзитною процедурою — в інші країни GCC, Північно-Східну Африку й Пакистан.

Попит на сталь: житлове будівництво

За обсягами виконаних робіт житловий сектор лідирує в будівельній галузі. У період 2021–2025 рр. середня тривалість будівельного циклу в ОАЕ скоротилася майже на 37% — із 4+ років до 2,6 року. Забудовники навчилися швидше заливати моноліт, що потребувало безперебійних, ритмічних постачань арматури «з коліс», без права на тимчасові розриви в логістиці.

Сектор має виражену концентрацію за локаціями. Наприклад, лише район Jumeirah Village Circle, а також Business Bay і Dubai South генерували до 30% загальнонаціонального обсягу робіт, забираючи основний тоннаж металопрокату.

Особливість ринку — переважання висотної забудови. Частка апартаментів у багатоповерхових вежах сягає 75–80% від усього житла, що вводиться в експлуатацію. Для сталевих виробників і трейдерів це безперервний потік арматурних каркасів для стін, перекриттів і фундаментних плит.

На відміну від Саудівської Аравії, де держпрограма Sakani — головний драйвер житлового будівництва, в ОАЕ держава фінансує 15–20% від загального введення житла в експлуатацію. Головні інструменти — Sheikh Zayed Housing Programme та цільові програми Abu Dhabi Housing Authority. Проєкти в їхніх межах фінансуються суворо з бюджету, ізольовані від спекулятивного попиту зарубіжних інвесторів. І тим самим захищені від будь-яких криз.

Найбільші проєкти за 2021–2026 роки:

• Palm Jebel Ali (девелопер Nakheel). Перезапущений у 2023-му мегапроєкт штучного архіпелагу з 7 островів. Розрахований на зведення 2000+ вілл класу «люкс», сотень таунхаусів і десятків преміум-готелів. Загальна площа 13,4 км², берегова лінія понад 110 км. Передбачає колосальний обсяг намивних робіт, масштабне будівництво мостів, інженерних мереж і монолітних каркасів будівель, гарантуючи довгострокове споживання сталі.
• Dubai South, держпроєкт. Містобудівний центр площею 145 км² навколо активного аеропорту Al Maktoum. Тут зводяться  десятки житлових кварталів середньоповерхової та висотної забудови, таунхауси. Розрахований на постійне проживання сотень тисяч людей. Містить кілька величезних комерційних зон із логістичними центрами. Додатковим потужним драйвером металоспоживання в Dubai South стало затверджене у 2024 році розширення самого аеропорту з бюджетом $35 млрд.
• Dubai Creek Harbour від Emaar Properties. Містобудівний центр площею 6 км² розрахований на проживання до 200 тис. людей. Тут побудовано десятки висотних житлових комплексів преміумкласу, що формують новий силует міста. Зведення будівель від 30 до 60+ поверхів потребувало високої щільності армування конструкцій. Проєкт продовжує розвиватися: забудовник переходить до освоєння наступних масштабних черг. Це забезпечить ринку стабільний попит на прокат у довгостроковій перспективі.

Попит на сталь: інфраструктурне будівництво

Розширення міжнародного аеропорту Al Maktoum до 70 км² — один із головних локомотивів попиту на сталь на найближчі 10 років. У 2024–2025 роках тут тривали земляні роботи. Металоспоживання обмежувалося арматурою для підземних комунікацій і фундаментних плит.

У 2026 році будівництво перейшло в активну фазу. Влада Дубая оголосила про розподіл рекордних контрактів на $14,8 млрд. Кошти спрямовуються на зведення каркасів терміналів, інфраструктури та закупівлю обладнання.

Окремої уваги заслуговує APM (Automated People Mover). Це майбутня мережа безпілотних поїздів для сполучення терміналів. Включає 9 станцій. Контракт на будівництво отримав консорціум на чолі з Mitsubishi Heavy Industries і Larsen&Toubro. Будівництво естакад під цю мережу вже генерує гігантський попит на місцевий сортовий прокат.

Один із наймасштабніших і найметаломісткіших проєктів в інфраструктурному секторі — будівництво національної швидкісної залізничної мережі Etihad Rail завдовжки 900 км. Етап укладання рейок завершився у 2024 році, нині ведеться будівництво пасажирських станцій.

Акцент змістився із закупівель рейкового прокату на будівельні металоконструкції для будівель вокзалів, депо та інших об’єктів. Роботи тривають повним ходом, із 11 запланованих станцій введено в експлуатацію лише 4.

За оцінками, Etihad Rail потребував 150–180 тис. т рейкового прокату. Витрати арматури й фасонного прокату на будівництво 593 мостів і тунелів у межах проєкту були значно більшими. Лише один міст між Абу-Дабі та контейнерним терміналом у порту Халіфа потребував 4,5 тис. т конструкційної сталі й арматури для заливання 23 тис. м³ залізобетонних (ЗБ) конструкцій.

Рейки для верхньої будови колії закуповували в Nippon Steel і Voestalpine. EMSteel відвантажувала арматуру для виробництва ЗБ шпал, мостів і тунелів. Нині еміратська компанія — головний постачальник арматури та фасонного прокату для вокзалів та інших станційних будівель.

Мегапроєкт ADNOC з освоєння морських газових родовищ Hail&Ghasha входить до трійки найбільших споживачів сталі. Передбачає створення 10 нових штучних островів і розширення одного наявного.

У 2024–2025 роках будувалися берегові резервуари газопереробного заводу, тривало намивання островів і влаштування сталевих основ. Це потребувало сотень тисяч тонн товстолистового та шпунтового прокату зі сталей, стійких до агресивного газового середовища та морської корозії.

Сьогодні проєкт перебуває на стадії пікового фізичного будівництва, розподіленого між двома пусковими пакетами.

• Морський пакет вартістю $8,2 млрд реалізує консорціум на чолі з Saipem і NMDC Energy. Триває укладання трубопроводів з антикорозійної спецсталі загальною довжиною понад 300 км. Будуються 4 морські бурові центри.
• Береговий пакет вартістю $8,7 млрд реалізує консорціум на чолі з італійською Tecnimont. У пустелі зводять переробний завод Manay з річною потужністю 15,5–18,5 млрд м³ товарного газу, установки сіркоочищення та розподільчі термінали. Триває монтаж будівельних металоконструкцій, технологічних естакад, каркасів цехів і опорних систем.

На відміну від звичайного цивільного будівництва, де домінує базова арматура, Hail&Ghasha генерує попит на прокат із високомаржинальних сталей: товстий лист для резервуарів, плаковані труби, важкі двотаврові балки для естакад.

Перспективи попиту на сталь у 2026 році

Початок конфлікту з Іраном жорстко ударив по житловому будівництву в ОАЕ. Галузевий індекс акцій нерухомості Дубая (DFMREI) у березні обвалився на 30%, капіталізація флагманського девелопера Emaar Properties просіла більш ніж на 26%. За даними ріелторських агентств, до травня продажі елітних об’єктів обвалилися на 42–49% порівняно з докризовими, середня вартість житла впала на 10%.

Однак фізично будівництво житла не зупинилося завдяки трьом ключовим чинникам:

• Запас фінансової ліквідності. У Emaar, Aldar та інших мегазабудовників залишалися величезні обсяги коштів покупців, захищені на державних ескроу-рахунках. Це запобігло касовим розривам і повернуло інвесторам упевненість.
• Інвестиційне «вікно можливостей». Зниження цін на 10% великі гравці вважали ідеальною точкою входу на ринок. У червні обсяг угод у Дубаї підскочив одразу на 33,5% у місячному вимірі.
• Безпрецедентне посилення ППО/ПРО. Загалом із кінця лютого до вересня еміратські засоби ППО перехопили понад 540 балістичних ракет і понад 2200 дронів. Ешелонований захист неба ОАЕ змусив інвесторів повірити в безпеку локації. Вони бачать, що навіть за найбільшого загострення над ОАЕ є надійний щит, який постійно оновлюється.

Уже в III кв. ринок повернувся до докризових обсягів. За даними Dubai Land Department, за цей період зареєстровано 36 738 транзакцій на $24,68 млрд в еквіваленті. Із них 64 % припали на off-plan, купівлю житла, що будується, на стадії котловану. За кількістю угод лідирує район Dubai South.

Сектор офісної нерухомості ОАЕ показав не менш приголомшливу динаміку. У діловому районі Jumeirah Lakes Towers рівень вільних площ скоротився до історичного мінімуму — лише 4% на весь субринок. Це спровокувало вибухове зростання цін: у червні готові офіси подорожчали на 19,5% у місячному вимірі. У районі Business Bay квартальне зростання орендних ставок становило 14 %.

На тлі гострого дефіциту якісних площ чиста дохідність комерційної нерухомості в Дубаї у III кв. досягла 9–11% річних проти 6–8% у житловому сегменті. Це забезпечило потужний приплив інвестицій. За III кв. кількість транзакцій у комерційному секторі зросла на 18% до попереднього періоду, до 3530 угод. Із них 1422 припали на off-plan.

В Абу-Дабі за I півріччя кількість будівельних проєктів, переведених в активну фазу, зросла на 164%, формуючи колосальний попит на арматуру та важкий фасонний профіль. На частку приватного капіталу нині припадає до 65% від усіх підрядних робіт у будівельній галузі ОАЕ.

На основі аналізу інфраструктурних мегапроєктів, будівельного буму в житловому та комерційному секторі, сукупний попит на готову сталь в ОАЕ за підсумками року прогнозується в межах 8,15 млн т.

Перспективи сталевого попиту-2027

Будівельний бум в ОАЕ триватиме. В одному лише Дубаї 2027 року планується ввести в експлуатацію понад 70,5 тис. одиниць житла. Це рекордний показник, на 98 % вищий за середній за останні 5 років. Колосальний обсяг коштів, акумульований еміратськими забудовниками у 2026 році через продажі off-plan, матеріалізується в нові об’єкти. Приблизно 85% із них припадає на квартири у висотних будинках, за розрахунками агентства Morgan’s Realty.

Усі рейтингові агентства сходяться на думці, що на ринку комерційної нерухомості ОАЕ збережеться гострий дефіцит. У топових ділових районах DIFC, Business Bay, Downtown рівень вакантних офісних площ класу «А» вже зараз менший за 1 %. На цьому тлі інвестори намагаються купити будь-який доступний off-plan під офіси в Business Bay і JLT.

Це дає змогу прогнозувати подальше зростання обсягів будівельних робіт, закупівель арматури та профільного прокату.

Одним із головних драйверів сталевого попиту обіцяє стати новий мегапроєкт, анонсований Emaar. Його назва та майбутнє місце розташування компанія наразі не розкриває. Відомо, що загальна вартість становитиме $54,5 млрд.

Передбачається, що цей урбаністичний центр площею 4,5 млн м² буде поділено на 5 кластерів, включно з діловим районом. У житлових кластерах планується зведення як висотних будівель преміумкласу, так і вілл класу «люкс». Загалом район розрахований на 150 тис. жителів.

Виходячи з планів Emaar здати перші черги нового мегапроєкту у 2029–2030 роках, продажі off-plan і земляні роботи на об’єкті мають розпочатися не пізніш ніж у II кв. 2027 року.

Інфраструктурний сектор підтримає сталевий попит.

• Компанія Etihad Rail спільно з Oman Rail будує транскордонну гілку Hafeet Rail між ОАЕ та Оманом завдовжки 303 км. Поточна готовність проєкту становить 40%, триває активне зведення верхньої забудови колії, мостів і естакад. Сюди у великих обсягах відвантажуються рейки, важкий конструкційний профіль. Контракт на постачання понад 40 тис. т рейкового прокату отримала Baosteel.
• Управління доріг і транспорту Дубая (RTA) затвердило будівництво 3 великих залізничних станцій у межах інтеграції міської інфраструктури з мережею Etihad Rail. Нині станції перебувають на стадії проєктування.
• Розширення аеропорту Al Maktoum переходить в основну стадію. Зведення надземних частин терміналів потребуватиме колосальних обсягів конструкційної сталі. До кінця 2027 року завершиться будівництво другої ЗПС. Це дасть змогу розпочати поетапне перенесення рейсів із перевантаженого аеропорту DXB.
• На проєкті Hail&Ghasha розпочнеться монтаж систем CCS. Це передбачає закупівлю спеціальної листової сталі для резервуарів і магістральних трубопроводів для транспортування CO².
• Завершення будівництва нового нафтопроводу до Фуджейри завдовжки 360–380 км. Найважливіший проєкт для ОАЕ. Наявна нитка дає змогу перекачувати 1,5 млн бар. на добу в обхід Ормузу. Після запуску лінії, що будується, показник підвищиться до 3,3–3,5 млн бар. Поточна готовність об’єкта — понад 50%.

З огляду на це, споживання сталі в ОАЕ у 2027 році зафіксується на плато 8,0–8,1 млн т.