DRAM не подешевеет: у Micron и других производителей уже появился новый крупный заказчик помимо ИИ

Один из ведущих мировых производителей памяти, компания Micron, опубликовала финансовый отчет за четвертый квартал этого года и аналитические прогнозы по поводу цен.

В частности, Micron превзошла прогнозы аналитиков по абсолютно всем финансовым показателям, за исключением прогноза скорректированной валовой маржи на следующий квартал, которая теперь составляет 86,25 % против прогнозируемых 86,40 %.

Финансовый директор Micron отметил, что компания ожидает минимальных показателей валовой прибыли в 2027 году. По его прогнозу, более высокая валовая прибыль ожидается после первого квартала 2027 года на фоне более умеренного роста цен.

MICRON $MU Q4’26 EARNINGS HIGHLIGHTS

🔹 Revenue: $54.23B (Est. $51.07B) 🟢; +379% YoY
🔹 Adj. EPS: $33.42 (Est. $31.61) 🟢
🔹 Adj. Gross Margin: 87.0% (Est. 86.1%) 🟢

Q1 FY27 Guide:
🔹 Revenue: $61.5B ± $1.5B (Est. $57.02B) 🟢
🔹 Adj. EPS: $38.15 ± $1.00 (Est. $35.40) 🟢
🔹… pic.twitter.com/DvLalHRPYe

— Wall St Engine (@wallstengine) September 30, 2026

В Micron также признали, что производство HBM в четвёртом квартале оказалось менее доходным по сравнению с обычной DRAM. Большая часть продукции компании в 2027 году будет продаваться по уже установленным, значительно более высоким ценам.

В целом большинство аналитиков ожидает острого дефицита и высокого спроса на память и хранилища в 2027–2028 годах. Никто не знает, когда и смогут ли вообще дополнительные производственные мощности сбалансировать спрос и предложение.

В Micron прогнозируют, что капитальные затраты в первом полугодии следующего года составят $25 млрд, а во второй половине года они могут удвоиться. Большая часть расходов в основном связана со строительством новых производственных мощностей, которые должны заработать в конце 2028 года.

По оценкам Micron, стремительное развитие робототехники потребует для каждого робота около 200 ГБ DRAM и нескольких терабайт NAND. В компании ожидают, что гуманоидные роботы, управляемые ИИ, станут новым крупным потребителем памяти уже к концу десятилетия.

$MU says humanoid robots could need 200GB+ of DRAM and multiple terabytes of storage per unit with several physical AI customers already sampling next gen products.

Micron says physical AI can become a “significant driver of memory and storage demand by the end of this decade”… pic.twitter.com/67K2xJbJWN

— Shay Boloor (@StockSavvyShay) September 30, 2026

По подсчётам компании, уже к 2030 году гуманоидные роботы будут потреблять 240 млн ГБ DRAM, и спрос будет только расти. Поэтому даже если так называемый «пузырь ИИ» лопнет, у Micron уже есть новый крупный потребитель. Однако, разумеется, больше всего от этого пострадает индустрия бытовой электроники.

Источник: Wccftech