Россия распродает золотые резервы рекордными с 1998 года темпами

Центробанк России десятый месяц подряд распродает золото из своих резервов в рамках операций по покрытию дефицита бюджета, который в этом году вдвое превысит первоначальные планы и достигнет 7,3 трлн рублей, пишет The Moscow Times.

Как сообщил во вторник Банк России, в сентябре золотой запас РФ сократился ещё на 0,2 млн тройских унций (около 6,2 тонны), а его общий объем снизился до 72,8 млн унций — самого низкого уровня с конца 2019 года.

С декабря, когда российский Центробанк начал крупнейшую за несколько десятилетий распродажу золота, его запасы сократились на 2 млн тройских унций, или примерно 62 тонны.

Согласно статистике Международного валютного фонда, лишь однажды в современной истории Россия распродавала золотые резервы быстрее.

В 1998 году, на фоне дефолта, валютного кризиса и краха пирамиды государственных краткосрочных облигаций (ДКО), Центробанк за три месяца продал 3,8 млн тройских унций золота (118 тонн).

Правда, к концу года часть слитков выкупили обратно, поэтому по итогам 1998 года золотой запас Центробанка сократился на 1,6 млн унций (около 50 тонн). Это даже меньше, чем Россия продала в этом году.

В дальнейшем Кремль преимущественно накапливал золото в резервах. С конца 1990-х годов золотой запас России вырос более чем в пять раз. На начало 2022 года он составлял 74 млн тройских унций, или около 2,3 тысячи тонн, и занимал пятое место в мире по объему.

Почему Россия вынуждена продавать золотые резервы

Распродажа, начавшаяся в конце прошлого года, сделала российский Центробанк крупнейшим продавцом золота среди центральных банков мира.

Эти операции связаны с так называемым зеркалированием операций Министерства финансов РФ с активами Фонда национального благосостояния (ФНБ). Центробанк продает на рынке золото ФНД, которое ранее Минфин уже реализовал в рамках операций по покрытию бюджетного дефицита.

«Минфин использует накопленные резервы (в частности, в золоте) для покрытия бюджетного дефицита при недостатке доходов. Поскольку в 2026 году нефтегазовые доходы сократились, это привело к увеличению продаж активов Фонда национального благосостояния (ФНБ), в том числе и золота», — объясняет аналитик «Финама» Александр Потавин.

Кроме того, за счёт продажи золота Центробанк может компенсировать недостаток валютной ликвидности.

По мнению Потавина, высокие мировые цены на золото, вероятно, также способствовали принятию решения об активизации продажи драгоценного металла.

Китай скупает российское золото в рекордных объемах

Часть проданного российского золота попадает в Китай, который в этом году увеличил закупки драгоценного металла в России до исторических максимумов.

По данным китайской таможни, в январе–июле в Гонконг поступило около 100 тонн золота российского происхождения. Это в три раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.

После того как лондонский рынок — крупнейший в мире — закрылся для российского золота, поставщики из РФ начали переориентировать экспорт на восток, отмечает аналитик LSEG Дебаджит Саха.

Потоки российского золота в Китай резко выросли уже в первый год полномасштабной войны против Украины. По подсчётам Financial Times, с тех пор через Гонконг было экспортировано российского драгоценного металла на 35 млрд долларов.