Kernel привлекает $50 млн посредством выпуска облигаций в Украине: это первая публичная валютная эмиссия такого масштаба

Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку зарегистрировала выпуск облигаций компании «Кернел-Трейд», входящей в состав одного из крупнейших агрохолдингов страны Kernel, на сумму 50 млн долларов США. Это первая на украинском рынке публичная эмиссия валютных корпоративных облигаций такого объема. Об этом говорится в сообщении Комиссии.

Отмечается, что основные параметры выпуска следующие:

• 50 тыс. облигаций номиналом 1000 долларов США каждая;

• облигации необеспеченные, то есть выпущены без залога;

• ценные бумаги размещаются путем открытой продажи на фондовой бирже ПФТС;

• ставка в течение первых шести процентных периодов (примерно полтора года) составит 5,75% годовых. В дальнейшем ее будет определять наблюдательный совет эмитента в пределах от 2% до 10% годовых;

• проценты будут выплачиваться ежеквартально;

• погашение облигаций запланировано на ноябрь 2029 года.

В соответствии с условиями выпуска средства будут направлены на финансирование операционной деятельности: 60% — на закупку сельскохозяйственной продукции, 30% — на переработку масличных культур, 10% — на торговые, экспортные и логистические операции.

Уникальность

Ранее крупные украинские компании в основном привлекали валютное финансирование за рубежом — через иностранные банки, еврооблигации или частные соглашения. Внутренний рынок капитала практически не участвовал в таких операциях.

Этот выпуск демонстрирует, что привлекать валютное финансирование можно и в Украине — публично и на прозрачных условиях.

«Что это дает инвесторам? Новый инструмент в долларах США с известными условиями, доступный на бирже. До сих пор выбор валютных инструментов на внутреннем рынке был ограничен», — подчеркнули в Комиссии.

Особенность валютной эмиссии заключается в том, что номинал, проценты и погашение облигаций определены в долларах США. Для инвестора это означает, что сумма обязательств по ценным бумагам не привязана к курсу гривны. В то же время ставка по валютным инструментам обычно ниже, чем по гривневым.

Есть ещё одна важная деталь: выплаты планируется осуществлять в долларах США, если на тот момент это будет разрешено действующим валютным законодательством.

Риски

Регистрация выпуска регулирующим органом подтверждает, что документы соответствуют требованиям законодательства. Однако сама по себе регистрация не гарантирует доходности облигаций и не является рекомендацией к их покупке.

В Комиссии назвали несколько рисков для инвесторов. Среди основных — кредитный риск, поскольку эмитент может не выполнить свои обязательства, риск изменения процентной ставки и риск ликвидности. Кроме того, на осуществление выплат будут влиять ограничения валютного регулирования.

Сообщалось, что с 1 сентября все участники программы льготного кредитования «5–7–9%» будут проходить экологическую и социальную оценку по стандартам Всемирного банка. Подробнее об этом читайте в статье "Сюрприз для неподготовленных — доступ к финансированию агробизнеса усложнили".