Дешеві гроші остаточно скінчилися: чому Нацбанк знову підняв ставку і що тепер буде з цінами

Національний банк України вдруге поспіль підвищив облікову ставку, і тепер вона становить 16% річних замість попередніх 15,5%. Новий рівень ставки діє вже з 18 вересня, тож для ринку це ще один сигнал, що дешеві гроші закінчилися.

Попередній крок регулятор зробив наприкінці липня, піднявши ставку з 15% до 15,5%. Фактично НБУ завершив цикл поступового пом'якшення монетарної політики, який стартував на початку року, і перейшов до стримування інфляції.

Чому ставку знову підняли

Головна причина — ціни. У серпні річна інфляція в Україні прискорилася до 8,1% і перевищила прогноз, який Нацбанк закладав у липневому прогнозі. Найбільше на зростання цін тиснуло пальне, що дорожчало швидше за очікування.

Крім того, на економіку давили високі витрати підприємств на енергоносії, перевезення та оплату праці, загострення ситуації на Близькому Сході й пошкодження інфраструктури внаслідок російських атак.

Що це означає для депозитів і кредитів

Для тих, хто тримає заощадження в гривні, підвищення ставки — позитивний сигнал. Після липневого рішення частина банків уже почала переглядати дохідність гривневих депозитів, і новий крок може підтримати тренд на збереження відносно високих ставок за вкладами та державними облігаціями (ОВДП).

Водночас кредити можуть подорожчати: облікова ставка підвищує вартість ресурсів для банків, що згодом позначається на відсотках за позиками для громадян і бізнесу. Утім, як зазначають у Нацбанку, державні програми пільгового кредитування мають пом'якшити цей ефект, тож ставка 16% не повинна суттєво обмежити кредитну активність.

Що робити вкладникам і позичальникам

Тим, хто має вільні гривневі кошти, варто придивитися до депозитів і ОВДП — їхня дохідність може зрости. А тим, хто планує брати кредит, краще не зволікати: вартість позик поступово зростатиме, тож вигідніші умови варто фіксувати зараз, поки банки не переглянули тарифи.

Нагадаємо: рішення НБУ стосується передусім гривневих продуктів — депозитів, кредитів та ОВДП. Валютні заощадження ця зміна напряму не зачіпає.